В традиционной финансовой системе общепринятой (национальной) валютой управляет центральный банк, который регулирует эмиссию и тем самым контролирует стоимость денег, а также надзирает за банками, выдавая и отбирая у них лицензии. У рядовых участников рынка практически нет возможности повлиять на действия регулятора.
Децентрализованные финансы (DeFi) — это совокупность инструментов и практик, представляющих собой альтернативу традиционным финансам. Их отличительной чертой является принципиальное отсутствие единого оператора или регулятора, а также ставка на прямое взаимодействие между участниками рынка без помощи посредников (Р2Р). В современном мире DeFi не претендуют на то, чтобы заменить собой традиционную финансовую систему, но служат дополнением к ней, давая потребителю возможность выбирать инструменты, которые наиболее подходят для решения его конкретных задач.
В этой статье мы разберем, что такое DeFi и как они работают, а также в чем заключаются их преимущества и риски. А еще поделимся советами для тех, кто только начинает свое знакомство с децентрализованными финансами.
Где можно встретить DeFi
Основная сфера применения DeFi (Decentralized Finance) — это финансовые услуги, которые предоставляются без участия централизованных операторов или посредников в лице банков и других традиционных поставщиков услуг. Гарантом транзакций здесь служат смарт-контракты – договоры-программы, которые автоматически следят за тем, чтобы сделка осуществилась, только когда обе стороны выполнят свои обязательства. Поэтому взаимодействие между контрагентами строится не на авторитете банка или иного финансового института, а на основе программных алгоритмов, которые регулируют транзакции между пользователями.
Индустрия DeFi зародилась одновременно с появлением блокчейн-технологий, а потому большинство DeFi-сервисов связаны с такими блокчейнами, как Ethereum, Solana, BSC, Polkadot и т.д. Блокчейн — это распределенная база данных, где в хронологической последовательности фиксируются все транзакции, совершенные с тем или иным активом. Причем для добавления нового блока к цепочке данных требуется подтверждение (валидация) со стороны множества узлов блокчейн-сети, а потому хранящуюся внутри блокчейна информацию невозможно изменить или подделать в одностороннем порядке — распределенная база данных работает прозрачно.
Как можно использовать DeFi
DeFi-кредитование
Представьте, что вы решили взять кредит. В традиционной финансовой системе вы обращаетесь в банк, и он решает, стоит ли вам его выдавать. Индустрия DeFi предлагает в качестве альтернативы сервисы криптолендинга, с помощью которых можно взять взаймы определенную сумму в криптовалюте, внеся в качестве залога соответствующее количество токенов другой криптовалюты. Кредитной истории и одобрения банка не требуется — всё происходит автоматически в рамках децентрализованной платформы за счет смарт-контрактов: если пользователь выплачивает кредит вместе с процентами в установленный срок, залог автоматически возвращается на его криптокошелек, а если соотношение кредит-залог (LTV) достигает определенного показателя, залог так же автоматически аннулируется. Это может выглядеть, например, так:
Стейкинг
Допустим, вы хотите вложить куда-нибудь свои средства, чтобы получать пассивный доход. Банковская система дает возможность сделать накопительный вклад, но учетная ставка центробанка зачастую покрывает только инфляцию, и доходность такого вклада не очень радует. Децентрализованные финансы предлагают альтернативный способ: можно зайти на сайт криптовалютной биржи, купить там криптовалюту и положить ее в пул ликвидности. Это своего рода инвестиционный фонд, средства которого идут на спонсирование новых криптопроектов, а вы регулярно получаете за это определенный процент. Такое вложение нередко приносит за год больше прибыли, чем вклад в банке. А если использовать для стейкинга стейблкоины вроде USDT, это послужит вполне легальной заменой вкладам в иностранной валюте, предохраняя ваши сбережение от инфляции рубля.
Криптоплатежи
Предположим, вы что-то приобретаете онлайн и хотите расплатиться. Традиционные платежные системы требуют ввести номер банковской карты, срок действия, CVV-код и сумму в национальной валюте. Если транзакция успешна, с карты спишутся деньги. Но сегодня всё больше веб-сервисов принимают оплату и в криптовалюте. Чтобы воспользоваться этой опцией, нужно иметь собственный криптокошелек и знать адрес кошелька продавца. Этот вариант может пригодится, если вы хотите оплатить из России подписку на иностранный сервис, например, Amazon Prime Video. (Важно: платежи в криптовалюте внутри РФ запрещены законом. Пользователи из России могут переводить крипту за рубеж, но не могут принимать платежи в криптовалюте.)
Майнинг ликвидности
Майнинг ликвидности – разновидность стейкинга, то есть своего рода криптовалютного «вклада», позволяющего получать пассивный доход. Только в данном случае пользователь размещает часть своих монет в пуле децентрализованной биржи. Они служат для поддержания необходимого объема ликвидности на бирже для обеспечения транзакций, а поставщик ликвидности (LV) получает за этой свой процент с комиссий. Его размер зависит от объема внесенных в пул ликвидности средств. Таким образом, если на бирже выбрать пул BTC/USDT и вложить 2000 USDT, при кредитном плече 1х можно заработать 2,45 доллара в месяц, а при плече 5х — 12,26 долларов. Но важно помнить, что чем выше кредитное плечо, тем больше риск.
Как работает индустрия DeFi: основные элементы
Помимо блокчейна, облик и принципы работы сферы децентрализованных финансов определяют следующие ключевые элементы:
Смарт-контракты — программные алгоритмы, которые обеспечивают выполнение сторонами своих обязательств при осуществлении сделок. В смарт-контракте записываются условия договора, и программа автоматически следит за тем, чтобы каждый из участников получил причитающееся ему, только выполнив свою часть сделки. Смарт-контракты работают на блокчейне и обеспечивают пользователям DeFi-сервисов возможность совершать транзакции без участия посредников и регуляторов. Они лежат в основе сервисов, позволяющих нам торговать криптовалютами, отправлять криптопереводы, брать криптозаймы, зарабатывать на стейкинге и т.д.
Децентрализованные приложения (DApps) — программы, основанные на блокчейн-технологиях и имеющие механизм распределенного выполнения задач. Основной код и данные таких приложений хранятся в блокчейн-сети (в отличие от традиционных веб-приложений, где данные и код обрабатываются на сервере). Большинство DApps работают на основе смарт-контрактов. В числе наиболее известных из них можно назвать криптообменник Uniswap, кошелек MetaMask, платформу для торговли NFT OpenSea, игры Alien Worlds и Axie Infinity, а также сотни других приложений.
Стейблкоины — один из видов криптовалюты : монеты, цена которых привязана к курсу какой-нибудь фиатной валюты или к котировкам традиционных биржевых товаров (драгоценных металлов, нефти, зерна и т.д.). Например, токены USDT и USDC привязаны к доллару США в соотношении 1:1. Стейблкоины появились в качестве решения применительно к такой особенности криптовалют, как высокая волатильность. Они куда меньше подвержены колебаниям курса, а потому лучше подходят для вычислений, транзакций, планирования бюджета и накоплений. Наличие токена, эквивалентного мировой резервной валюте, упрощает расчеты, поэтому Tether (USDT) широко используется для криптоплатежей и переводов, торговли, пополнения счета и вывода средств.
Преимущества DeFi
Чтобы использовать децентрализованные финансовые сервисы и получить доступ к альтернативным финансовым продуктам, например, накопительным счетам с высокой процентной ставкой, достаточно иметь криптокошелек и стабильное подключение к Интернету. Мы собрали преимущества DeFi в таблицу:
| Доступность | Использовать DeFi-токены и сервисы может каждый человек из любой точки мира. Нет необходимости подготавливать документы и поддерживать высокий кредитный рейтинг. |
| Прозрачность | Все транзакции исполняются автоматически и фиксируются в блокчейне. Пользователи могут проверить историю операций. |
| Без посредников | Все операции происходят напрямую между пользователями без участия банков и платежных систем. |
| Низкие комиссии и высокая скорость | Транзакции без посредников проходят быстро, обычно от нескольких секунд до нескольких минут. Комиссии часто значительно ниже, чем в традиционных финансовых системах. |
| Возможности получения дохода | Пользователи могут зарабатывать на стейкинге, вложениях в пулы ликвидности, кредитовании, торговле с другими пользователями (Р2Р-трейдинг) и т.д. |
| Контроль над активами | Средства пользователей защищены приватными ключами, которые известны только владельцам криптокошельков. Биржи устанавливают двухфакторную аутентификацию для защиты данных и средств своих клиентов. |
Риски DeFi
DeFi — это не только возможности, но и риски. Как и у любой новой технологии, у децентрализованных финансов есть свои минусы, в том числе:
- Технические риски. Приложения могут содержать ошибки или уязвимости в коде, которыми могут воспользоваться хакеры, а биржевые кошельки и пулы криптопроектов время от времени подвергаются взлому.
- Правовые риски. Законы в отношении криптовалют и DeFi-сервисов пока не до конца сформированы и гармонизованы и зависят от страны, в которой вы находитесь.
- Волатильность. Котировки криптовалют быстро меняются, поэтому актив, в который вы вложили свои средства, может стремительно обесцениться. Решив инвестировать в криптовалюты, вы можете как быстро заработать, так и потерять.
- Проблемы с ликвидностью. Новым проектам может не хватать ликвидности для быстрого вывода средств пользователями, а некоторые из них и вовсе оказываются мошенническими схемами (скамом). Поэтому нужно ответственно подходить к выбору DeFi-сервисов и проверять, стоят ли за ними крупные игроки и известные в криптоиндустрии компании и персоны.
Какие бывают DeFi-сервисы
Децентрализованные приложения работают на блокчейне и реализуют свои функции с помощью смарт-контрактов. Их разделяют на несколько типов в зависимости от того, для чего они предназначены.
Например, все приложения, работающие на блокчейне Ethereum, разбиты на 12+ категорий, включая сервисы для кредитования, криптовалютные биржи, агрегаторы спроса, инструменты для управления портфелем, инвестиционные фонды, сервисы страхования, платежные системы и т.д.
Разберем несколько основных типов DApps:
Децентрализованные биржи (DEX) позволяют пользователям торговать и обменивать криптовалюту без посредников. Преимущества DEX — высокая приватность, доступ к широкому спектру активов и безопасность средств. Пример: PancakeSwap.
Платформы криптокредитования дают возможность брать займы и получать проценты на активы. Пример: Aave.
Блокчейн-игры используют принцип Play-To-Earn (P2E): пользователи получают игровые монеты за прохождение этапов и выполнение заданий, а позднее могут обменять их на криптовалюту и продать. Можно также торговать внутриигровыми активами вроде ресурсов, артефактов или виртуальных земельных участков. Пример: Axie Infinity.
NFT-маркетплейсы позволяют создавать, продавать и обменивать уникальные цифровые активы — невзаимозаменяемые токены (NFT). Каждый из них служит своего рода сертификатом владения оригинальным цифровым объектом, будь то рисунок, электронный документ, коллекционный предмет или игровой артефакт. Пример: OpenSea.
Краудфандинговые платформы помогают криптостартапам и другим начинающим проектам привлекать финансирование, не обращаясь в банк за кредитом и не ища «ангельского» инвестора. Это децентрализованные аналоги платформ Boomstarter, Planeta.ru и Альфа-поток. Пример: DAO Maker.
Протоколы страхования — помогают обезопасить ваши криптоактивы от различных рисков, например, от взломов, сбоев в работе протоколов и резких колебаний цен на рынке.
Оракулы — децентрализованные приложения, которые предоставляют блокчейнам внешние данные. Смарт-контракты не могут сами получать информацию из внешнего мира, например, узнавать погодные данные, статистику по количеству аварий в конкретном регионе или спортивные результаты. Поэтому оракулы нужны для работы многих DeFi-протоколов, особенно в сфере страхования.
Как работать с DeFi: пошаговая инструкция
Чтобы начать пользоваться DeFi-сервисами, нужно освоить обращение с криптовалютами. Предлагаем для этого четыре простых шага:
Шаг 1: Завести криптокошелек
Для работы с DeFi нужен кошелек, поддерживающий взаимодействие с децентрализованными приложениями. Криптокошелек — это программа или специальное устройство, используемое для хранения цифровых монет и осуществления операций с ними (подробнее о кошельках можно прочитать в посвященной им статье ). Кошельки бывают «горячие» и «холодные», то есть имеющие или не имеющие подключения к Интернету, но для взаимодействия с DeFi-сервисами вам потребуется «горячий» — можно, например, попробовать MetaMask. Отдельные кошельки предоставляют своим клиентам и криптобиржи, чтобы те могли торговать, инвестировать и переводить криптовалюты, используя единый интерфейс.
Шаг 2: Пополнить кошелек
Купите некоторое количество криптовалюты, например, USDT или Ether (ETH), который используется для работы с большинством DApps на блокчейне Ethereum. Приобрести монеты можно на бирже криптовалют, а оттуда перевести их на свой внешний кошелек.
Шаг 3: Выбрать сервис, который вам нужен
Большинство наиболее распространенных операций с криптовалютами — покупку, инвестирование, трейдинг, стейкинг, перевод — можно осуществить с помощью одной из криптобирж. Например, так выглядит торговый интерфейс платформы TokenSpot.
Если же вас интересуют специализированные сервисы, например, игры, запуск своих проектов или участие в децентрализованных организациях, изучите популярные DeFi-приложения.
Шаг 4: Последовательно изучить экосистему
Для начала попробуйте перевести небольшую сумму другому пользователю, купить, а затем продать криптовалюту, внести часть своих монет в пул ликвидности и получить свои проценты. Не используйте большие суммы, пока не до конца понимаете, как работают различные децентрализованные приложения, сервисы и платформы. Изучайте, какая организация стоит за каждым сервисом, читайте отзывы пользователей и не принимайте участия в сомнительных акциях, чтобы не стать жертвой мошенников.
Выводы
Индустрия DeFi предлагает альтернативы тем услугам, которые раньше были доступны только через банки и другие организации, а также принципиально новые возможности для заработка. DeFi-сервисами может воспользоваться любой, у кого есть желание разобраться в криптовалютах. С их помощью кто-то найдет для себя удобное решение для повседневных задач вроде перевода средств или кредитования, а кто-то — возможность получать неограниченный доход независимо от работодателей и посредников. Важно тщательно разобраться в специфике работы криптовалютного рынка, ответственно подходить к капиталовложениям, помнить о рисках и остерегаться мошенников.
