Доминация, она же индекс доминирования биткоина (BTCD) ― это процентный показатель, исчисляемый как соотношение между рыночной капитализацией старейшей криптовалюты и совокупной капитализацией всех активов на рынке. Эта метрика отражает долю, которую биткоин занимает на рынке, и позволяет оценить степень его доминирования над другими криптовалютами. BTCD часто используют для определения стадии альтсезона.
Важность доминации биткоина
Индекс доминирования биткоина помогает оценить сразу несколько параметров. Он демонстрирует силу главного криптоактива и его преобладание над другими монетами ― и тем самым свидетельствует о текущих тенденциях на рынке. Высокий показатель BTCD указывает на биткоин как на самую сильную криптовалюту на рынке.
Доминация биткоина ― одна из ключевых метрик, по которой можно судить о том, находится ли рынок в «бычьей» или «медвежьей» фазе.
Таким образом, BTCD становится полезным ориентиром как для долгосрочных инвесторов, так и для краткосрочных трейдеров. Это облегчает понимание рыночных циклов и разработку соответствующих стратегий.
В «бычьей» фазе альткоины обычно опережают биткоин, и доминация первой криптовалюты снижается. На «медвежьем» рынке показатель BTCD, напротив, растет, поскольку инвесторы в значительной степени отдают предпочтение биткоину.
Как правило, общая капитализация крипторынка следует за капитализацией BTC. Это логично: биткоин — старейший, наиболее узнаваемый и ликвидный актив, оказывающий значительное влияние на весь рынок.В результате опытный трейдер может своевременно определить приближение альтсезона, когда доминация BTC начинает снижаться, — инвесторы постепенно переключаются на альткоины. И наоборот: восходящий тренд BTCD может сигнализировать о начале фазы усиления позиций биткоина.
Как высчитывается доминация биткоина?
BTCD выражается в процентах и рассчитывается следующим образом: доминация BTC (%) = (общая рыночная стоимость биткоина / общая рыночная стоимость всех криптовалют) * 100
Пример: Если рыночная капитализация биткоина составляет $1,93 трлн, а совокупная капитализация всех криптовалют ― $3,45 трлн, индекс BTCD будет равен 56%.
Для удобства отслеживания этой метрики не обязательно заниматься самостоятельными расчетами — можно использовать такие веб-ресурсы, как TradingView, CoinMarketCap, CoinStats, CryptoRank и другие.
Историческая динамика доминации биткоина
Чтобы лучше понять поведение BTCD, важно обратиться к его историческим изменениям. С момента появления биткоина рынок претерпел множество трансформаций, которые оказывали прямое влияние на уровень его доминирования.
Начало (2009)
Поскольку на заре криптовалютного рынка биткоин был единственным активом, его доминация составляла 100%.
Первые альткоины (2011–2012)
- Litecoin (2011): первым заметным конкурентом биткоина стало «цифровое серебро» ― нативная монета пиринговой платёжной системы.
- XRP (2012): компания Ripple предложила альтернативную технологию денежных переводов.
Появление этих проектов постепенно снизило долю биткоина на рынке — показатель опустился ниже 90%.
Основные этапы снижения доминации
Падение в 2017 году
- Причина: бум ICO (первичное размещение монет).
- Влияние ETH: блокчейн Ethereum стал платформой для множества токенов, создаваемых в рамках ICO.
Итог: доминация BTC снизилась с 85% до 40%. Альткоины стали важной частью криптовалютного рынка.
Восстановление в 2018 году
- Причина: «медвежий» рынок.
- Ситуация: падение котировок альткоинов вынудило инвесторов вернуться к биткоину как более стабильному активу.
Итог: доминация биткоина возросла до 70%.
Снижение в 2021 году
- Причина: рост популярности DeFi и NFT.
- DeFi: на блокчейнах Ethereum и Binance Smart Chain начали развиваться децентрализованные финансовые протоколы (Uniswap, Aave).
- NFT: активный интерес к невзаимозаменяемым токенам и коллекциям также сместил фокус инвесторов.
Итог: доминация биткоина снизилась до 60% и ниже.
Эти исторические вехи подтверждают, что BTCD чутко реагирует на изменения в технологии, настроениях инвесторов и появление новых рыночных трендов.
Что влияет на доминацию биткоина?
- Развитие новых технологий и проектов
Каждое новое поколение альткоинов — от первых альтернативных монет до DeFi-токенов и NFT — своим появлением сокращает долю биткоина на рынке.
- Рыночные циклы
- Бычий рынок: рост интереса к альткоинам.
- Медвежий рынок: возврат инвесторов к биткоину как более надежному активу.
- Инфраструктурное развитие
Популяризация других блокчейнов (Ethereum, Binance Smart Chain), распространение Layer 2-решений и кроссчейн-технологий увеличивают инвестиционные возможности и снижают зависимость от биткоина.
- Интерес институциональных инвесторов
Биткоин остаётся наиболее популярным активом среди институционалов, поддерживая его доминирование даже на фоне активного развития альткоинов.
Влияние BTCD на рынок альткоинов
Существует прямая зависимость между коэффициентом доминирования биткоина и состоянием рынка альтернативных криптовалют.
Когда доминация биткоина растет — альткоины, как правило, теряют позиции. Инвесторы уходят в более стабильный актив, снижая ликвидность в альткоинах.
В обратной ситуации — при снижении доминации BTC — капитал перетекает в альткоины. Это особенно характерно для периодов спада, когда инвесторы ищут перспективные активы с высоким потенциалом роста, чтобы затем извлечь выгоду при развороте рынка.
Стоит отметить, что рост интереса к отдельным проектам может повлиять на BTCD даже в «бычьей» фазе. Пример — Solana ($SOL), которая активно используется в DeFi и мемкоин-экосистеме. Благодаря высокой активности в сети, низким комиссиям и удобству использования, $SOL сохраняет привлекательность даже в периоды общего снижения интереса к альтам.
Рост таких проектов способствует диверсификации рынка и указывает на формирование новых центров притяжения капитала.
Значение доминации биткоина для рыночных трендов
Рост BTCD сигнализирует о сдержанности и повышенной осторожности на рынке. Инвесторы стремятся сократить риски, уходя в защитный актив — биткоин.
Снижение BTCD, напротив, говорит о повышенной склонности к риску. Это ведёт к росту вложений в альткоины и высокой волатильности на рынке.
Вывод
Доминация биткоина (BTCD) — это ключевой индикатор состояния криптовалютного рынка, отражающий баланс между стабильностью и риском:
- Индикатор рыночных циклов
Высокий BTCD — «медвежий» рынок, осторожность
Низкий BTCD — «бычий» рынок, рост интереса к альткоинам
- Руководство для трейдеров
Понимание динамики BTCD помогает инвесторам принимать решения: сосредоточиться на биткоине или распределить ликвидность между другими криптовалютами.
- Формирование трендов
Рост BTCD — рынок переходит в защитную фазу,
Снижение BTCD — диверсификация портфелей и рост спроса на альткоины.
Таким образом, доминация биткоина ― это не просто цифра, а важный инструмент анализа, позволяющий глубже понимать поведение участников крипторынка и формировать более взвешенные инвестиционные стратегии. Следить за BTCD полезно как новичкам, так и опытным трейдерам — она помогает своевременно адаптироваться к меняющимся условиям и использовать рыночные циклы себе на пользу.
